С большой радостью и нескрываемым оптимизмом Нацбанк сообщил всем, что доверие к национальной валюте растет семимильными темпами, а падение чистого спроса на доллары по итогам 5 месяцев текущего года в 10 раз меньше аналогичного периода годом раньше. К тому же в банках увеличиваются депозиты исключительно в гривне. О чем это свидетельствует: о правильном курсе НБУ или о его неполной осведомленности? Похоже, и о том, и том…

Как заявил глава Национального банка Украины Игорь Соркин, в Украине наблюдается рост объема банковских вкладов в гривне и резкое снижение спроса на иностранную валюту, что свидетельствует о повышении уровня доверия украинцев к национальной денежной единице.

"Улучшились рыночные ожидания. Об этом говорит статистика, которая свидетельствует, что вклады физических лиц увеличиваются исключительно за счет гривневых депозитов. Только за май вклады физических лиц увеличилась на 3,1 млрд. грн. С начала года сумма вкладов в гривне возросла на 33 млрд. грн", – отметил он.

Он также подчеркнул, что вследствие интенсивного притока гривны на банковские вклады финансовым учреждениям удалось снизить ставки по кредитам в национальной валюте с 17,6% в конце прошлого года до 15,6%. В то же время уровень долларизации депозитов физлиц сократился с 50,8% в начале года до 46,4% по итогам 5 месяцев 2013-го.

Напомним, что в январе-мае текущего года был зафиксирован прирост объема депозитов на 6,7%. При этом вклады в национальной валюте выросли на 12,8%, в то время как объем средств в иностранной валюте уменьшился на 0,6%. Как следствие, банки «круто» нарастили объемы кредитования реального сектора экономики – аж на 1,8%. Если они и дальше будут наращивать кредитование такими темпами, у нас никогда не будет нормального рынка заимствований для развития бизнеса. Но это так, к слову.

Вернемся к заявлению главы НБУ. Все, что он сказал, в принципе правильно. Повышение уровня доверия украинцев к гривне действительно есть. Другое дело, что фактор доверия в наших условиях – это штука сезонная.

Украинцы, как и беларусы, склонны к валютной стадности. Стоит укрепиться мнению, что национальная валюта скоро обесценится, как все начинают скупать доллары. Проходит эта полоса, у скупившихся возникает дилемма, что делать с «зеленой добычей». Превращать ее обратно в гривны, тратить или класть на депозиты?

Не вызывает сомнения тот факт, что колоссальные объемы «проглоченной» прошлой осенью валюты были в значительной степени частью спекулятивной схемы. Причем физлица, которые, по мнению НБУ, и купили несколько миллиардов долларов, на самом деле являлись лишь ширмой для фирм и банков. Грубо говоря, по ксерокопиям паспортов лохов, которые засветили свои данные в обменниках, финансовые компании скупали и продавали большие объемы валютной массы. Поэтому, если вам позвонит налоговый инспектор и спросит, где вы заработали те 120 тыс. грн., которые прошлой осенью, согласно статистическим данным, обменяли на доллары (или наоборот), не удивляйтесь. Вспомните, где вы в последний раз сдавали 50 баксов, и напишите жалобу в Нацбанк. Это позволит раскрыть им глаза на некоторые аспекты «валютной жизни». А то слишком уж наивные ребята собрались в здании на Институтской.

В общем, с тезисом о населении, которое скупило «миллиарды долларов», мы, будем считать, разобрались. Второй момент плавно проистекает из первого – по итогам января-мая 2013 года население Украины (опять же в трактовке Нацбанка именно население, а не банки) купило наличной иностранной валюты на $226,1 млн. больше, чем продало банкам. Что в 9,8 раза меньше, чем за этот же период 2012 года, когда было куплено на $2,2 млрд. валюты больше, чем продано. Такие данные обнародовал Национальный банк Украины на своем официальном сайте в понедельник, 10 июня.

Пора пить шампанское, скажут теоретики. Это же здорово – уменьшить объемы скупки долларов в 10 раз. Здорово, подтвердят практики. Только дело, как мы уже установили, не в населении, а в перегруженности банков валютой.

Осенью финучреждения работали, как пылесосы, вбирая в себя огромное количество долларов. К началу зимы 2013 года они уже не знали, что с ними делать. Валютное кредитование у нас запрещено. Гривневое в силу дороговизны идет вяло. Объявленный НБУ прирост кредитов на 1,8% – это почти в пределах арифметической погрешности. А тем временем перенасыщение долларами привело к обратной проблеме – дефициту гривны. В результате ставки овернайт на межбанке в конце прошлого года достигли почти максимума, превысив 27%.

Время шло, а спроса на доллары не было, и банки стали их продавать, чтобы вернуть себе гривну. В этом, не спорю, велика заслуга Нацбанка, который сумел убедить народ, что девальвации гривны не будет. Но на другие тенденции влиял уже не он. Началась байда с повышением сборов на автомобили. Все, кто мечтал о новых колесах, кинулись покупать иномарки. Объемы автопродаж выросли почти наполовину (сейчас они уже упали на 40%, потому что налоги вступили в силу, и ажиотаж закончился). А это все – доллары, обменянные на гривны, потому что машины у нас продаются в гривнах.

И то, что с начала года объем долларовых депозитов уменьшился на $79,1 млн., но аналогичного по масштабам обмена валюты не зафиксировано, говорит о том, что доллары на гривны поменяли вне банковской системы. На руках. И здесь уже видны не заслуги Нацбанка, а проблемы, которые он создал сам себе, фактически загнав в тень валютообменные операции.

«Есть успех в том, что граждан убедили – курс гривны стабилен. Кроме того, по гривне держатся высокие процентные ставки, что делает вклады в национальной валюте привлекательными, – говорит известный экономист, экс-министр экономики Виктор Суслов. – Но очевидно и то, что огромные объемы валюты ушли на черный рынок. Эти объемы не фиксируются. Отдельные банки оказывают услуги по оптовому обмену валюты без копии паспорта, и многие структуры пользуются такими услугами. Мы не знаем, каково истинное положение дел. НБУ утратил важный раздел статистики по операциям обмена. То же самое случится, если введут налогообложение денежных переводов, и население начнет передавать деньги из рук в руки».

Не разделяют эксперты и радость от того, что гривневые депозиты выросли на 12,8%, а валютные «ужались» на 0,6%. «Это говорит о том, что украинцы предпочитают хранить американские деньги под матрасами и что они не верят в валютные депозиты», – допускает директор аналитического управления компании "Альпари" Александр Разуваев.

А не верят опять же потому, что Нацбанк постоянно пугает население налогом на обмен валюты. Ведь совершенно очевидно: когда вы снимете деньги с валютного счета, чтобы совершить покупку в гривне, вам придется заплатить налог на обмен валюты (если его введут), а с гривневого можно платить напрямую почти без потерь. Валюту же лучше держать дома, чтобы обменять на руках, без паспорта и без налога.

Короче говоря, получаем следующую конфигурацию. Гривну население кладет в банки, тем более что они охотно ее «проглатывают» после осеннего дефицита. Доллары держит дома. Валютообменные операции производит в теневом секторе. В стабильность гривны на нынешнем (текущем) этапе люди верят. И это хорошо. Но кардинально такая вера ситуацию не меняет. По мнению Международного рейтингового агентства Standard&Poor's, к концу 2013 года Украина потеряет до $5 млрд. золотовалютных резервов, их общий объем снизится до $20 млрд. Это ровно в два раза меньше, чем до кризиса 2008 года…

Источник: Галина Акимова, Версии

Комитет